Kunstinvestment: 4+6+1 für Privatanleger 

Zum einen gibt es den Direkterwerb. Dabei kaufen Anleger über Auktionshäuser wie Christie’s, Sotheby’s oder Phillips. Auch Galerien, Kunsthändler und Kunstmessen wie Art Basel oder Frieze bieten diesen Weg. Allerdings sind hier die Einstiegshürden meist hoch.

Zum anderen gibt es Kunstfonds. Denn sie bieten professionelles Management und eine breite Streuung über viele Werke. Dadurch verteilt sich das Risiko besser – und Anleger müssen sich nicht selbst um den Markt kümmern.

Zudem existieren Kunst‑ETCs und Bruchteilseigentum. Denn Plattformen wie Masterworks oder Mintus ermöglichen Anteile an Kunstwerken. Dadurch sinken die Einstiegshürden deutlich – und auch kleinere Beträge sind möglich.

Schließlich gibt es den indirekten Weg über Aktien von Auktionshäusern. Ein Beispiel ist Sotheby’s, das zeitweise börsennotiert war und aktuell privat ist. Daher sollten Anleger genau prüfen, welcher Weg zu ihrer Strategie passt.

Der Geheimtipp:
Professionelle Kunsthändler, bei denen Anleger 100 % Eigentümer bleiben – mit Rundum-Service und 1,5 % p. a. Kosten.

Die zweite unbequeme Frage:
Warum kennen das so wenige? Und warum ist es nicht der Standard? Ist der Kunstmarkt absichtlich intransparent, damit nur wenige profitieren?

Die sechs zentralen Risiken beim Kunstinvestment

Kunstinvestment klingt attraktiv – doch es bringt sechs zentrale Risiken mit sich. Denn wer sie kennt, der kann besser abwägen – und zwar vor dem Kauf.

Fälschungsrisiko: Auch Experten können getäuscht werden. Der Anteil an Fälschungen im Umlauf ist höher, als viele annehmen.

Preisfindung: Es gibt keinen standardisierten Markt. Preise sind oft verhandelbar und können je nach Käufer, Timing und Ort stark variieren.

Liquiditätsrisiko: In Krisen kann der Markt austrocknen. Ein Verkauf ist dann nicht oder nur mit hohen Abschlägen möglich.

Kosten: Versicherung, Lagerung, Transport und Restaurierung fallen zusätzlich an. Professionelle Anbieter decken mit 1,5 % p. a. Versicherung, Lagerung und Management ab.

Moderisiko: Was heute gefragt ist, kann morgen out sein. Der Geschmack des Kunstmarkts verändert sich.

Herkunftsrisiken: Raubkunst oder illegale Ausfuhr können erhebliche rechtliche Konsequenzen haben.

Die dritte unbequeme Frage:
Wenn der Markt in Krisen einfriert – ist Kunst dann wirklich ein „sicherer Hafen“? Oder nur ein weiterer Risiko-Trade? Und wenn es ein Risiko-Trade ist – warum wird es dann als „sicher“ verkauft?

Portfolio-Strategie: 5–15 %

Kunst und Sammlerstücke sollten nicht das gesamte Vermögen sein. Aber Warum 5–15 %? Weil Kunst eine geringe Korrelation zu traditionellen Märkten hat. Wenn Aktien fallen, fällt Kunst nicht unbedingt. Aber umgekehrt gilt auch: Wenn Aktien steigen, steigt Kunst nicht unbedingt mit.

Die vierte unbequeme Frage:
Wenn Kunst so toll ist – warum empfiehlt niemand, 50 % des Vermögens reinzustecken? Oder anders: Ist Kunst ein echtes Asset – oder ein Luxusgut mit Asset-Fassade?

Ein staatlich gesichertes Lager beim Kunstinvestment- Zollfreilager

Ein Zollfreilager – auch Freihafen genannt – ist wichtig. Dort lassen sich Waren ohne Einfuhrumsatzsteuer und Zölle lagern. Für Kunstwerke bedeutet das mehrere Vorteile zugleich.

Erstens fällt beim Import keine Einfuhrumsatzsteuer an. Zweitens bleibt der Eigentümer anonym, denn er muss nicht öffentlich registriert werden. Drittens sind die Werke zu 100 % zugriffsgeschützt – denn nur der Eigentümer erhält Zutritt.

Doch warum ist das für Privatanleger wichtig? Zum einen geht es um Steuereffizienz. Denn die Einfuhrumsatzsteuer für Kunstwerke liegt je nach Land zwischen 5 % und 20 %. Ein Zollfreilager verzögert diese Kosten auf unbestimmte Zeit. Zum anderen schützt die Anonymität die Privatsphäre. Denn Kunstwerke im Zollfreilager sind nicht öffentlich registriert. Zudem unterliegen staatlich gesicherte Zollfreilager strengen Auflagen – das schafft ein hohes Maß an Sicherheit.

Allerdings gibt es auch Nachteile. Denn die rechtliche Komplexität ist nicht zu unterschätzen. Die Aufsichtsrahmen unterscheiden sich je nach Jurisdiktion. Bei Problemen kann die Rückverfolgung daher komplexer werden.

Zudem ist das Zollfreilager kein Synonym für Sicherheit. Denn es steht für Privatsphäre und Steuereffizienz – nicht aber für „kein Risiko“. Daher sollten Anleger genau abwägen, bevor sie auf dieses Modell setzen.

Die fünfte unbequeme Frage:
Wenn das legal ist – warum fühlt es sich an wie ein Steuertrick? Oder: Ist das die effizienteste Form der Vermögensverwaltung – oder die intransparenteste?

Editionsmanagement: Transparenz im intransparenten Markt

Editionsmanagement bedeutet, die Anzahl und den Preis der verfügbaren Werke jederzeit abrufbar zu machen. Doch warum ist das so wichtig? Denn der Kunstmarkt ist oft intransparent – und gerade bei Auflagen gibt es eine begrenzte Anzahl von Werken. Wenn man weiß, wie viele es gibt und zu welchem Preis sie gehandelt werden, kann man den Wert besser einschätzen.

Genau hier setzen professionelle Anbieter an, denn sie nutzen Editionsmanagement für einen komplett transparenten Markt. Dadurch können Anleger jederzeit mehrere Dinge abrufen. Zum einen sehen sie, wie viele Werke einer Edition verfügbar sind. Zum anderen erkennen sie, zu welchem Preis diese gehandelt werden. Darüber hinaus lässt sich nachvollziehen, wie sich der Preis entwickelt hat.

Das ist ein klarer Vorteil gegenüber dem intransparenten Gesamtmarkt. Denn wer die Zahlen kennt, der trifft bessere Entscheidungen – und zwar auf einer fundierten Basis.

Die sechste unbequeme Frage:
Wenn Transparenz möglich ist – warum ist sie nicht Standard? Ist Intransparenz ein Feature, kein Bug?